제목:[투데이리포트]하나금융지주, "통합시너지에 따른 ..."HOLD(유지)_유진

[2016-01-12 08:21]

리포트뉴스 소제목 내용 유진증권은 12일 하나금융지주(086790)에 대해 "통합시너지에 따른 이익증가 확인까지는 은행주 내 투자 우선순위는 높지 않다"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 26,000원으로 내놓았다. 유진증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 유진증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 26,000원은 직전에 발표된 목표가 30,000원 대비 -13.3% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 유진증권은 하나금융지주(086790)에 대해 "지속적인 주가하락으로 현재주가는 신저가 수준이고, 2016년말 기준 PBR 0.3배에 불과하여 추가적인 주가하락 가능성은 높지 않다고 판단된다. 그러나 2016년 상반기까지 이익모멘텀 크지 않고, 통합시너지도 확인이 필요한 상황이어서 은행주 내 투자 우선순위는 낮다고 판단된다"라고 분석했다. 또한 유진증권은 "2016년 하반기부터 IT통합에 따른 비용감소를 예상하나, 지점 통합 및 인력 재배치 등과 같은 구체적 시너지 효과는 확인이 필요하다고 판단되는데, 이는 외환은행 인수 이후 시너지 효과를 보여주지 못했기 때문. 장기간 통합비용 발생으로 투자자의 신뢰는 훼손된 상황"라고 밝혔다. 한편 "대손충당금전입 및 판관비 추가 증가로 동사의 4Q15 순이익은 -781억원으로 전분기 및 전년동기대비 적자전환이 예상되어 시장컨센서스 953억원 대비 큰 폭 하회할 것"라고 전망했다. Report statistics 유진증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년1월 37,000원까지 높아졌다가 2015년11월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 26,000원으로 새롭게 조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 오늘 유진증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 30%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 44,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20151 43155.88원 2.9 53000원 35000원 3 2 20152 40300원 2.89 50000원 34000원 3 2 20153 40326.67원 2.93 47000원 31000원 3 2 20154 37692.31원 2.88 44000원 30000원 3 2 20161 26000원 2 26000원 26000원 2 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 매수(유지) HOLD 목표가 37166.67원 44000원 26000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20160112 HOLD(유지) 26,000원 20151130 HOLD 30,000원 20151007 HOLD(유지) 37,000원 20150420 HOLD 37,000원 20150406 HOLD(유지) 37,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20160112 유진 HOLD(유지) 26,000원 20151203 메리츠 매수(유지) 35,000원 20151203 LIG 매수(유지) 35,000원 20151201 미래에셋 매수 41,000원 -끝-