리포트뉴스
| 소제목 | 내용 | | 메리츠증권은 12일 SK하이닉스(000660)에 대해 "2016 년 영업이익 3.6 조원, DRAM 의 점진적 수급 개선 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 42,000원으로 내놓았다. 메리츠증권 박유악 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 42,000원은 직전에 발표된 목표가 49,000원 대비 -14.3% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
Report briefing | 메리츠증권은 SK하이닉스(000660)에 대해 "‘16 년은 매출액 17.9 조원(-5%YoY), 영업이익 3.6 조원(-32%YoY)으로 감소하지만, 낮아진 시장의 우려 대비는 양호할 전망. 당사 예상과 같이 Micron 의 21nm DRAM 공정 전환에 차질이 발생하고 있고, 삼성전자와 SK 하이닉스의 18nm/20nm DRAM 공정 전환 역시 늦춰지고 있기 때문"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "4Q15 실적은 매출액 4.5 조원(-10%QoQ), 영업이익 9,824 억원(-29%QoQ)으로 컨센서스를(영업이익 1 조 777 억원) 하회할 전망. 전반적으로 수요의 비수기 진입 영향이 컸다고 판단된다. 부문별로 보면 Server DRAM 의 가격 하락 폭이 예상 대비 컸고, NAND 의 출하와 가격도 고객사 재고조정으로 인해 부진했다"라고 밝혔다. 한편 "연초 비수기 동안 뚜렷한 공급 증가도 없을 것으로 예상되므로, DRAM 의 점진적인 수급 개선이 나타날 전망. 1Q16 비수기 동안 비중을 확대하는 전략을 추천한다"라고 전망했다. |
Report statistics | 메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년1월 62,000원까지 높아졌다가 2015년10월 49,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 42,000원으로 새롭게 조정되고 있다. 해당기간 동안 매출 규모가 대폭 줄어들었고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황과 업종전반의 요인보다는 기업의 성장성 축소부분에 주로 영향을 받고 있는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. 오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 42,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다. |
차트데이터
| 분기 | 목표주가평균값 | 투자의견평균값 | max목표가 | min목표가 | max투자의견 | min투자의견 | | 20151 | 63483.33원 | 3 | 70000원 | 53000원 | 3 | 3 | | 20152 | 63471.7원 | 3 | 70000원 | 58000원 | 3 | 3 | | 20153 | 55454.55원 | 3 | 70000원 | 45000원 | 3 | 3 | | 20154 | 46853.85원 | 2.94 | 60000원 | 35000원 | 3 | 2 | | 20161 | 43333.33원 | 3 | 48000원 | 40000원 | 3 | 3 |
컨센서스 하이라이트
| 항목 | 컨센서스 | 최고 | 최저 | | 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(유지) | | 목표가 | 44260원 | 55000원 | 35000원 |
현증권사 투자의견 추이
| 날짜 | 투자의견 | 목표가 | | 20160112 | 매수 | 42,000원 | | 20151023 | 매수 | 49,000원 | | 20151012 | 매수 | 55,000원 | | 20150924 | 매수 | 55,000원 | | 20150828 | 매수 | 55,000원 |
최근리포트 동향
| 날짜 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160112 | 메리츠 | 매수 | 42,000원 | | 20160107 | 미래에셋 | 매수 | 48,000원 | | 20160107 | 이베스트 | 매수(유지) | 41,000원 | | 20160107 | 하이 | 매수(유지) | 40,000원 -끝- |
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