제목:[투데이리포트]SK하이닉스, "불안한 매크로 + ..."매수(유지)_IBK
  [2016-01-12 12:44]

리포트뉴스
소제목내용
IBK증권은 12일 SK하이닉스(000660)에 대해 "불안한 매크로 + 실적 둔화로 목표가 하향"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다. IBK증권 이승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

Report briefing
IBK증권은 SK하이닉스(000660)에 대해 "2015년 하반기 이후 DRAM 산업은 다운턴에 진입한 가운데, 중국을 비롯한 이머징 마켓의 소비 둔화 가능성이 높아졌다. 따라서, 중국 스마트폰 업체들의 반도체 수요가 예상보다 더 큰 폭으로 줄어들 것으로 보이고, 모바일 반도체의 가격 하락은 현실화될 전망이다"라고 분석했다. 또한 IBK증권은 "마이크론의 부진한 실적에 이어 삼성전자 메모리 부문 실적도 당초 예상을 하회한 듯 보인다. 글로벌 주요 반도체 업체들과 동사의 4분기 실적도 컨센서스를 하회할 가능성이 높아 보인다. 4분기 실적 추정치를 매출 4.5조원, 영업이익 9,920억원으로 소폭 하향하여 제시한다"라고 밝혔다. 한편 "1분기 예상 실적을 매출 4.17조원, 영업이익 7,580억원으로 종전 대비 각각 0.5%, 12% 하향하고, 2016년 연간 실적도 매출 17.5조원(-7% YoY), 영업이익 3.27조원(-39% YoY)으로 종전 추정치 대비 각각 1%, 11% 하향 조정한다. 2016년 예상 EPS는 3,487원을 예상한다"라고 전망했다.

Report statistics
IBK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년1월 64,000원까지 높아졌다가 2015년10월 43,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 38,000원으로 새롭게 조정되고 있다. 해당기간 동안 매출 규모가 대폭 줄어들었고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황과 업종전반의 요인보다는 기업의 성장성 축소부분에 주로 영향을 받고 있는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. 오늘 IBK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

차트데이터
분기목표주가평균값투자의견평균값max목표가min목표가max투자의견min투자의견
2015163483.33원370000원53000원33
2015263471.7원370000원58000원33
2015355454.55원370000원45000원33
2015446853.85원2.9460000원35000원32
2016142800원348000원38000원33

컨센서스 하이라이트
항목컨센서스최고최저
투자의견매수매수HOLD(유지)
목표가44060원55000원35000원

현증권사 투자의견 추이
날짜투자의견목표가
20160112매수(유지)38,000원
20151217매수(유지)43,000원
20151112매수(유지)43,000원
20151023매수(유지)43,000원
20150921매수(유지)46,000원

최근리포트 동향
날짜증권사투자의견목표가
20160112IBK매수(유지)38,000원
20160112메리츠매수42,000원
20160107미래에셋매수48,000원
20160107이베스트매수(유지)41,000원 -끝-