제목:[투데이리포트]SK하이닉스, "상반기 이익모멘텀 ..."매수(유지)_한국
  [2016-01-27 09:12]

리포트뉴스
소제목내용
한국증권은 27일 SK하이닉스(000660)에 대해 "상반기 이익모멘텀 약할 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 43,000원을 내놓았다. 한국증권 유종우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 54.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

Report briefing
한국증권은 SK하이닉스(000660)에 대해 "DRAM수요부진과 동사의 20nm 공정전환 효과가 미미한 상반기 동안 실적 모멘텀은 약할 전망이다. 1분기 영업이익은 6,921억원으로 전분기대비 30% 감소할 전망이고 2분기에도 크게 개선되기는 어려울 전망"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "6조원 초반의 2016년 설비투자 중 30% 이상이 NAND사업에 사용될 계획이다. 기존 2D NAND라인의 3D NAND 전환투자뿐만 아니라 M14공장 2층에 3D NAND fab을 구축하기 위한 투자가 본격화될 전망이다. 삼성전자 대비 뒤쳐져 있기는 하지만 타 경쟁업체와 경쟁하기 위한 투자가 본격화된다는 점은 동사의 NAND사업 경쟁력 제고할 수 있어 중장기적으로 긍정적"라고 밝혔다. 한편 "동사 DRAM의 20nm 공정전환 속도가 빨라지지 않아 상반기 수요부진으로 인한 제품가격 하락에 대응하기 위한 원가절감이 어려워질 전망이다. 특히, 1분기에는 비수기효과로 인한 수요부진과 가격하락이 예상되지만 동사의 원가절감폭이 크지 않아 DRAM사업 영업이익률의 추가적인 큰 폭 하락이 불가피할 것"라고 전망했다.

Report statistics
한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년3월 63,000원까지 높아졌다가 2015년9월 53,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 43,000원으로 새롭게 조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. 오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 43,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 53,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

차트데이터
분기목표주가평균값투자의견평균값max목표가min목표가max투자의견min투자의견
2015163483.33원370000원53000원33
2015263471.7원370000원58000원33
2015355454.55원370000원45000원33
2015446853.85원2.9460000원35000원32
2016140529.41원2.9448000원32000원32

컨센서스 하이라이트
항목컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)MARKETPERFORM
목표가41608.7원53000원32000원

현증권사 투자의견 추이
날짜투자의견목표가
20160127매수(유지)43,000원
20151214매수(유지)53,000원
20151023매수(유지)53,000원
20150924매수(유지)53,000원
20150724매수(유지)63,000원

최근리포트 동향
날짜증권사투자의견목표가
20160127한국매수(유지)43,000원
20160127하나금융투자매수35,000원
20160120LIG매수(유지)45,000원
20160120신한금융투자매수(유지)38,000원 -끝-