제목:[투데이리포트]KB금융, "현대증권 인수 시,..."매수_삼성
  [2016-02-29 15:51]

리포트뉴스
소제목내용
삼성증권은 29일 KB금융(105560)에 대해 "현대증권 인수 시, 긍정적이나 조직 통합 과정에서의 비용 고려 필요"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다. 삼성증권 김재우, 박정환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

Report briefing		삼성증권은 KB금융(105560)에 대해 "현대증권 인수에 따른 영업적 측면의 시너지 등의 기대효과는 미미할 것으로 예상된다. 특히, 인수 이후 사업 효율화 및 조직 통합 작업에서 발생 가능한 비용은 부담 요인"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "일각에서 우려하는 현대증권 고가 인수 가능성은 상대적으로 낮으며, 일부 고가를 지불한다고 한더라도 동사의 연간 이익창출능력대비 규모가 제한적인 점에 주목할 필요가 있다"라고 밝혔다. 한편 "은행주에 우려되고 있는 거액 여신 부실 및 추가적인 유상증자에 대한 리스크가 가장 낮고, 올해부터 KB손보 및 KB캐피탈 등 비은행 자회사와의 시너지가 기대되는 가운데, 내년 말이 임기 만료인 현 최고 경영진 입장에서도 성과 창출에 대한 니즈가 높다고 판단하기 때문에 동사를 은행주 중 Top pick으로 유지한다"라고 전망했다.

Report statistics		삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년4월 52,000원까지 높아졌다가 2016년1월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 40,000원으로 제시되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 59,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

차트데이터
분기목표주가평균값투자의견평균값max목표가min목표가max투자의견min투자의견
2015149028.21원2.9759000원44000원32
2015250030.3원2.9459000원44200원32
2015350118.52원359000원46000원33
2015449774.07원359000원46000원33
2016145542.86원359000원38000원33

컨센서스 하이라이트
항목컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)매수(유지)
목표가45446.67원59000원38000원

현증권사 투자의견 추이
날짜투자의견목표가
20160229매수40,000원
20160128매수40,000원
20151119매수47,000원
20151023매수47,000원
20151019매수47,000원

최근리포트 동향
날짜증권사투자의견목표가
20160229삼성매수40,000원
20160211대신매수(유지)43,000원
20160205미래에셋매수46,500원
20160205메리츠매수42,000원 -끝-