제목:[투데이리포트]SK하이닉스, "Trading 관점..."MARKETPERFORM_HMC
  [2016-03-30 08:14]

리포트뉴스
소제목내용
HMC증권은 30일 SK하이닉스(000660)에 대해 "Trading 관점에서 접근하자"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 33,000원으로 내놓았다. HMC증권 노근창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 HMC증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'MARKETPERFORM로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 33,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

Report briefing
HMC증권은 SK하이닉스(000660)에 대해 "동사의 1분기 연결 매출액은 원화 약세에도 불구하고 DRAM과 NAND 출하량 감소와 수요 감소에 따른 제품 가격 하락으로 인해 기존 추정치를 7.7% 하회하는 3.8조원, 영업이익은 기존 추정치를 36.6% 하회하는 4,955억원을 기록하면서 최근 낮아진 Consensus 영업이익(5,500억원)을 하회할 전망"라고 분석했다. 또한 HMC증권은 "동사는 2분기부터 DRAM 21nm 제품을 양산할 것으로 보이며, 3D NAND는 3분기부터 양산할 것으로 예상된다. 선두업체 대비 양산 시기가 늦다는 점에서 조기에 수율을 안정화시킬 수 있느냐가 주요 관전 포인트가 될 전망"라고 밝혔다. 한편 "2분기에는 DRAM 21nm 양산과 NAND TLC 비중 상승에 힘입어 DRAM과 NAND 모두 출하량 증가가 예상되지만 수요의 가시성이 아직은 낮다는 점에서 의미 있는 회복은 주력 거래선의 Flagship 스마트폰 신제품이 출시되는 3분기부터 가능할 것"라고 전망했다.

Report statistics
HMC증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2015년4월 60,000원까지 높아졌다가 2016년1월 33,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 33,000원으로 제시되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. 오늘 HMC증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 33,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 52,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다.

차트데이터
분기목표주가평균값투자의견평균값max목표가min목표가max투자의견min투자의견
2015163829.79원370000원56000원33
2015263471.7원370000원58000원33
2015355454.55원370000원45000원33
2015446853.85원2.9460000원35000원32
2016138864.41원2.9252000원31000원32

컨센서스 하이라이트
항목컨센서스최고최저
투자의견매수매수HOLD(유지)
목표가38291.67원52000원31000원

현증권사 투자의견 추이
날짜투자의견목표가
20160330MARKETPERFORM33,000원
20160127MARKETPERFORM33,000원
20160113MARKETPERFORM33,000원
20151124MARKETPERFORM36,500원
20151023매수43,000원

최근리포트 동향
날짜증권사투자의견목표가
20160330HMCMARKETPERFORM33,000원
20160324신한금융투자매수(유지)38,000원
20160324미래에셋매수37,000원
20160322메리츠매수42,000원 -끝-