제목:[투데이리포트]SK하이닉스, "Pick Me Up..."매수_메리츠

[2016-04-11 09:92]

리포트뉴스 소제목 내용 메리츠증권은 11일 SK하이닉스(000660)에 대해 "Pick Me Up"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 42,000원으로 내놓았다. 메리츠증권 박유악 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 42,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 메리츠증권은 SK하이닉스(000660)에 대해 "2Q16초 이후 DRAM 가격은 Micron의 20nm 제품원가에 근접하게 되고, 국내 DRAM업체의 재고도 적정수준으로 감소할 전망이다. DRAM의 수급 개선 가능성에 투자포인트를 맞추는 것이 바람직하다"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "2Q16 실적은 매출액 3.9조원(-0.1% QoQ), 영업이익 5,106억원(-12% QoQ)으로, 감소할 전망이다. 2Q16초 DRAM업체의 재고소진과 이에 따른 가격하락이 나타날 것으로 예상하기 때문이다"라고 밝혔다. 한편 "1Q16 DRAM 매출액은 2.9조원(-12% QoQ), 영업이익은 6,628억원(-36% QoQ)로 실적 감소가 예상된다. 당사 예상과 같이 Mobile DRAM의 가격 강세는 나타났으나, PC 수요 부진의 영향이 예상 대비 더욱 크게 나타났다. 동사의 1Q16 실적은 매출액 3.9조원(-12% QoQ), 영업이익 5,793억원(-41% QoQ)으로, 당사 추정치를 하회할 것으로 예상된다"라고 전망했다. Report statistics 메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년3월 62,000원까지 높아졌다가 2016년1월 42,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 42,000원으로 제시되고 있다. 해당기간 동안 매출 규모가 대폭 줄어들었고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황과 업종전반의 요인보다는 기업의 성장성 축소부분에 주로 영향을 받고 있는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다. 오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 42,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 52,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20152 63471.7원 3 70000원 58000원 3 3 20153 55454.55원 3 70000원 45000원 3 3 20154 46853.85원 2.94 60000원 35000원 3 2 20161 39064.52원 2.92 52000원 31000원 3 2 20162 36888.89원 2.78 42000원 31000원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 매수(유지) MARKETPERFORM 목표가 38125원 52000원 31000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20160411 매수 42,000원 20160322 매수 42,000원 20160127 매수 42,000원 20160112 매수 42,000원 20151023 매수 49,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20160411 메리츠 매수 42,000원 20160408 하나금융투자 매수 35,000원 20160406 하이 HOLD(MAINTAIN) 32,000원 20160405 동부 HOLD(유지) 31,000원 -끝-