제목:[투데이리포트]SK하이닉스, "아직 Peak cy…" 매수-메리츠종금증권

[2017-01-31 09:12]

리포트뉴스 소제목 내용 메리츠종금증권에서 31일 SK하이닉스(000660)에 대해 "아직 Peak cycle 진입부"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 74,000원으로 내놓았다. 메리츠종금증권 김선우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 74,000원은 직전에 발표된 목표가 51,000원 대비 45.1% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 메리츠종금증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "지난 8개월동안 지속 상승한 동사 주가는 Upcycle 업황의 반영이었을 뿐, 현 시점에서도 Peak cycle로의 추가 상승 여력이 크게 존재한다는 판단이다. 상대적 밸류에이션 역시 매력적이며 (vs 마이크론 1.86x), 추가적인 외인 지분율 상승이 예상된다"라고 분석했다. 또한 메리츠종금증권에서 "현재 진행중인 업황 개선의 경우 과거 Cycle과 비교 시 더 길고, Peak 역시 더 높을 전망. 수요 측면에서는 중국 스마트폰 출하량 증가율에 여전히 불확실성이 존재하나, 스펙경쟁 심화로 기기당 평균 DRAM 탑재량이 예상보다 크게 증가할 전망"라고 밝혔다. 한편 "현재 진행 중인 DRAM 및 NAND의 판가 상승 흐름이 올해 중반 이후까지 이어지며 기업가치 개선이 지속될 전망. 보다 강한 DRAM 수급 개선세를 반영하여 1Q17E 및 2017E 영업이익을 1.9조원, 8.1조원으로 상향 조정한다"라고 전망했다. Report statistics 메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 51,000원이 고점으로, 반대로 42,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 74,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 74,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 22.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20161 39064.52원 2.92 52000원 31000원 3 2 20162 37230.77원 2.9 46000원 31000원 3 2 20163 42509.62원 2.96 53000원 33000원 3 2 20164 52842.11원 2.96 60000원 45000원 3 2 20171 63553.33원 2.93 74000원 57000원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 매수 HOLD(MAINTAIN) 목표가 60565원 74000원 50000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20170131 매수 74,000원 20161125 매수 51,000원 20161026 매수 49,000원 20160919 매수(신규) 49,000원 20160523 매수 42,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20170131 메리츠종금증권 매수 74,000원 20170131 미래에셋대우 매수(유지) 65,000원 20170126 하이투자증권 HOLD(MAINTAIN) 60,000원 20170123 NH투자증권 매수(유지) 65,000원 -끝-