제목:[투데이리포트]한국가스공사, "가시성 높은 이익 …" 매수(유지)-미래에셋대우
  [2017-05-02 09:32]

리포트뉴스
소제목내용
미래에셋대우에서 2일 한국가스공사(036460)에 대해 "가시성 높은 이익 개선 모멘텀"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 60,000원으로 내놓았다. 미래에셋대우 류제현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 60,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

Report briefing
미래에셋대우에서 한국가스공사(036460)에 대해 "동사의 1Q17 매출액은 -9.5% YoY 감소한 7조 279억원을 기록할 것으로 예상된다. 자원개발 부문의 주요 프로젝트 영업이익은 전년 동기(404억원) 대비 73.3%YoY 개선된 700억원을 기록할 전망이다. 감가상각비 증가 효과가 감소(이라크 등)하고, 손상차손(GLNG) 처리에 따른 비용 축소가 예상된다"라고 분석했다. 또한 미래에셋대우에서 "4월 28일 발표된 투자보수율은 2016년 3.73% 에서 2017년 3.84%로 상승하였다. 요금 기저가 5,936억원 증가한 20조 3,760억원을 기록하면서 투자보수는 약 444억원 증가하였으며 이는 동사의 연간 이익 증가로 이어질 것으로 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 정책적 리스크에서 상대적으로 자유로우며, 도매부문의 꾸준한 이익 증가가 예상된다. E&P 실적도 점차 회복국면이다. GLNG의 추가 손상 가능성을 감안하더라도 PBR 0.4배 수준의 현 주가는 과도한 저평가라는 판단이다"라고 전망했다.

Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년5월 52,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 60,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 60,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

차트데이터
분기목표주가평균값투자의견평균값max목표가min목표가max투자의견min투자의견
2016252733.33원358000원46000원33
2016355326.09원2.9360000원46000원32
2016456661.29원2.963000원46000원32
2017158277.78원2.9465000원50000원32
2017258900원2.765000원53000원32

컨센서스 하이라이트
항목컨센서스최고최저
투자의견매수매수MARKETPERFORM(MAINTAIN)
목표가58833.33원65000원50000원

현증권사 투자의견 추이
날짜투자의견목표가
20170502매수(유지)60,000원
20170215매수(유지)60,000원
20161207매수(상향)60,000원
20161110TRADING BUY(유지)52,000원
20161019TRADING BUY(유지)52,000원

최근리포트 동향
날짜증권사투자의견목표가
20170502미래에셋대우매수(유지)60,000원
20170502KB증권HOLD(유지)53,000원
20170427한국투자증권매수(유지)62,000원
20170424한화투자증권매수(유지)57,000원 -끝-