제목:[투데이리포트]삼성증권, "WM영역의 입지 회…" 매수-KTB투자증권

[2017-05-17 09:43]

리포트뉴스 소제목 내용 KTB투자증권에서 17일 삼성증권(016360)에 대해 "WM영역의 입지 회복이 변수"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,000원을 내놓았다. KTB투자증권 이남석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing KTB투자증권에서 삼성증권(016360)에 대해 "1Q17 자산관리 사업 관련 주요 지표의 회복세 전환으로 WM부문에서의 영업력 위축 우려는 점차 완환될 전망. 고객예탁자산은 163.6조원으로 전분기대비 +2% 증가세로 전환하였으며, HNWI 개인고객수는 9.2만명으로 2,000명 증가. 회복세 지속 여부에 따라 업종 대비 낮은 밸류에이션 매력 부각 가능"라고 분석했다. 또한 KTB투자증권에서 "지난해 4분기 대형 IPO 딜에 따른 기저효과로 인해 전체 IB수수료는 전분기대비 감소하였으나, 구조화금융은 79억원으로 45억원 증가. 최근 대체투자상품 판매를 위한 부동산펀드 조성과 ABS 발행 주선 등 IB의 역할 비중이 점차 높아지고 있다"라고 밝혔다. 한편 "파생결합증권 관련 헷지 운용자산에서 발생한 환 평가손실로 인해 추정치는 하회하였으나, 이를 제외하면 운용손익이 예상 대비 큰 폭으로 개선되었으며, 자산관리 관련 주요 지표 또한 회복세로 전환. 운용손익 및 WM수익 추정치 변경을 반영하여 2017년 순이익을 +8.9% 조정하고, 목표주가를 4.2만원으로 상향 조정한다"라고 전망했다. Report statistics 목표주가는 2016년9월 44,000원까지 높아졌다가 2017년1월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 42,000원으로 새롭게 조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 추세이다. 오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 42,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 46,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 37,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20162 48909.09원 2.91 55000원 45000원 3 2.5 20163 46363.64원 2.86 53000원 44000원 3 2 20164 42750원 2.58 53000원 34000원 3 2 20171 40666.67원 2.87 43000원 40000원 3 2 20172 42285.71원 2.79 46000원 37000원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 매수(유지) HOLD(하향) 목표가 42285.71원 46000원 37000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20170517 매수 42,000원 20170313 매수 40,000원 20170102 매수 40,000원 20160905 매수 44,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20170517 KTB투자증권 매수 42,000원 20170516 한국투자증권 매수(유지) 43,000원 20170516 메리츠종금증권 TRADING BUY 43,000원 20170516 IBK투자증권 매수(유지) 43,000원 -끝-