리포트뉴스
| 소제목 | 내용 | | SK증권에서 17일 동양생명(082640)에 대해 "최근 주가 하락은 과도한 수준, 배당 매력도 유효"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,000원을 내놓았다. SK증권 김도하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 SK증권의 직전 매매의견인 '중립(유지)'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 '매수(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
Report briefing | SK증권에서 동양생명(082640)에 대해 "일시납 매출 가정 변경에 따른 실적 전망 변동성이 높다는 점과 대주주 리스크 등에 따라 valuation discount 를 부여했으나, 최근 주가 하락은 기대 ROE 하락을 감안하더라도 과도한 수준이라고 판단해 투자의견을 BUY 로 상향한다 (12m fwd. PBR 0.48X). 2017 년 배당성향 35.6% 가정 시 동사의 기대 배당수익률은 6.2%로 배당 매력도 역시 매우 높은 것으로 판단한다"라고 분석했다. 또한 SK증권에서 "동사의 연간 순이익 추정치를 2017 년 2,144 억원 (+3,840.5% YoY), 2018 년 2,102 억원 (-2.0% YoY)으로 각각 0.7%, 7.0% 하향 조정하였다. 주된 근거는 시장금리 상승 및 경쟁 심화로 동사의 핵심 성장 전략인 방카슈랑스 채널에서의 일시납 저축보험 판매 환경이 열악해졌음을 감안해 매출 추정치를 하향 조정했기 때문"라고 밝혔다. 한편 "동사의 3Q17 당기순이익은 391 억원 (-40.9% YoY, -32.0% QoQ)으로 시장 컨센서스를 14.1% 상회할 전망이다. 동사의 3Q17 위험손해율은 77.7% (-2.2%p YoY)로 개선되지만, 투자수익률이 3.5% (-0.1%p YoY)로 소폭 하락할 것"라고 전망했다. |
Report statistics | 목표주가는 2017년5월 11,800원까지 높아졌다가 2017년7월 11,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 10,000원으로 새롭게 조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되는 추세이다. 오늘 SK증권에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 10,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 9,000원을 제시한 바 있다. |
차트데이터
| 분기 | 목표주가평균값 | 투자의견평균값 | max목표가 | min목표가 | max투자의견 | min투자의견 | | 20164 | 14357.14원 | 2.82 | 16000원 | 12000원 | 3 | 2 | | 20171 | 12006.25원 | 2.38 | 13600원 | 10000원 | 3 | 2 | | 20172 | 12300원 | 2.33 | 13600원 | 10800원 | 3 | 2 | | 20173 | 10920원 | 2.1 | 12000원 | 9000원 | 3 | 2 | | 20174 | 9750원 | 2.5 | 10000원 | 9500원 | 3 | 2 |
컨센서스 하이라이트
| 항목 | 컨센서스 | 최고 | 최저 | | 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | MARKETPERFORM(유지) | | 목표가 | 10385.71원 | 12000원 | 9000원 |
현증권사 투자의견 추이
| 날짜 | 투자의견 | 목표가 | | 20171017 | 매수(상향) | 10,000원 | | 20170712 | 중립(유지) | 11,000원 | | 20170529 | 중립(신규편입) | 11,800원 |
최근리포트 동향
| 날짜 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171017 | SK증권 | 매수(상향) | 10,000원 | | 20171016 | 메리츠종금증권 | HOLD | 9,500원 | | 20170922 | KB증권 | HOLD(유지) | 9,000원 | | 20170913 | 대신증권 | MARKETPERFORM | 12,000원 -끝- |
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