제목:[투데이리포트]SK하이닉스, "개선은 되겠지만 기…" HOLD(하향)-KB증권
  [2017-10-31 08:03]

리포트뉴스
소제목내용
KB증권에서 31일 SK하이닉스(000660)에 대해 "개선은 되겠지만 기대감은 낮춰야"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다. KB증권 남대종 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 KB증권의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 0.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

Report briefing
KB증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "동사에 대한 투자의견을 HOLD로 하향하는 이유는 2018년 메모리 반도체 업체들이 설비투자를 본격적으로 확대함에 따라 감가상각비 부담이 증가할 전망이고, 2018년 하반기에는 중국 업체들의 진출이 예정되어 있으며, 메모리 반도체 가격 상승률이 과거 고점 부근에 있기 때문에 향후에는 상승률이 둔화될 것으로 예상하기 때문"라고 분석했다. 또한 KB증권에서 "DRAM보다는 NAND 시장에서 수급의 불확실성이 증가할 것으로 예상한다. NAND 시장은 모바일 수요 비중이 50%로 그 영향이 크고, 최근 모바일 수요가 둔화되고 있으며, 1Q18에는 통상적으로 비수기에 접어들기 때문에 수요 공백이 발생할 수 있다"라고 밝혔다. 한편 "2018년 SK하이닉스의 실적은 매출액 33.3조원 (+12% YoY), 영업이익 13.4조원 (+1% YoY)으로 실적 개선 추세는 지속되나, 전년대비 증가폭은 둔화될 전망이다. 4Q17 실적은 출하량 증가와 판가 상승이 이어짐에 따라 매출액 8.7조원 (+8% QoQ), 영업이익 4.1조원(+9% QoQ)으로 3Q17 대비 개선되겠지만, 분기별 영업이익 흐름은 4Q17~1Q18 사이에서 당분간 정체될 것"라고 전망했다.

Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 75,000원이 고점으로, 반대로 66,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 80,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. 오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 80,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 115,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 77,000원을 제시한 바 있다.

차트데이터
분기목표주가평균값투자의견평균값max목표가min목표가max투자의견min투자의견
2016452842.11원2.9660000원45000원32
2017165681.54원2.9576000원54000원32
2017270885.25원2.9490000원58000원32
2017388083.33원2.91107000원71000원32
2017499150원2.75115000원80000원32

컨센서스 하이라이트
항목컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)HOLD
목표가95909.09원115000원77000원

현증권사 투자의견 추이
날짜투자의견목표가
20171031HOLD(하향)80,000원
20170622매수(유지)75,000원
20170621매수(유지)75,000원
20170522매수(유지)66,000원
20170426매수(유지)66,000원

최근리포트 동향
날짜증권사투자의견목표가
20171031KB증권HOLD(하향)80,000원
20171030BNK투자증권매수(유지)97,000원
20171027메리츠종금증권매수101,000원
20171027유안타증권HOLD(M)89,000원 -끝-