제목:[투데이리포트]동양생명, "신중한 관심이 필요…" HOLD-KB증권

[2017-11-10 08:31]

리포트뉴스 소제목 내용 KB증권에서 10일 동양생명(082640)에 대해 "신중한 관심이 필요한 시기"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,000원을 내놓았다. KB증권 이남석, 유승창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 4.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing KB증권에서 동양생명(082640)에 대해 "신계약 상품의 믹스 개선과 배당 가이던스 제시 등으로 경영전략에 대한 불확실성은 점차 완화될 것으로 예상된다. 반면 대주주 리스크와 외형 성장 과정에서의 자본적정성 저하 가능성 등에 대해서는 여전히 신중한 관심이 필요하다는 판단이다"라고 분석했다. 또한 KB증권에서 "동사의 3Q17 순이익은 136억원 (-79.5% YoY, -76.4% QoQ)으로 시장 컨센서스(312억원)를 56.4% 하회하였다. 보장성 신계약 판매 확대로 신계약비 집행이 늘어나면서 사업비차손익이 전년대비 54.6% 감소하였고, 채권 처분이익이 감소하면서 이자율차손익이 전년대비 적자폭을 확대한 -219억원을 기록하였다"라고 밝혔다. 한편 "배당성향 30% 이상의 가이던스를 제시함에 따라 자본정책에 대한 불확실성은 일부 완화될 것으로 예상된다. 반면, 금리 상승과 규제 개편, 외형 성장 과정에서의 RBC비율 변동 리스크 등을 감안하면, 향후 추가적인 자본확충 필요 여부와 대안에 대해서는 확인이 필요할 것으로 판단된다"라고 전망했다. Report statistics KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 12,000원까지 높아졌다가 2017년9월 9,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 9,000원으로 제시되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 9,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 9,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20164 14357.14원 2.82 16000원 12000원 3 2 20171 12006.25원 2.38 13600원 10000원 3 2 20172 12300원 2.33 13600원 10800원 3 2 20173 10920원 2.1 12000원 9000원 3 2 20174 9600원 2.6 10500원 9000원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 트레이딩매수 매수(유지) MARKETPERFORM 목표가 10142.86원 12000원 9000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20171110 HOLD 9,000원 20170922 HOLD(유지) 9,000원 20170811 HOLD(유지) 11,000원 20170712 HOLD(신규) 11,000원 20170313 HOLD(유지) 12,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20171110 KB증권 HOLD 9,000원 20171023 한화투자증권 매수(상향) 9,000원 20171020 유안타증권 매수 10,500원 20171017 SK증권 매수(상향) 10,000원 -끝-