제목:[투데이리포트]하나금융지주, "개선 스토리는 언제…" 매수(신규편입)-SK증권

[2017-11-16 09:13]

리포트뉴스 소제목 내용 SK증권에서 16일 하나금융지주(086790)에 대해 "개선 스토리는 언제나 편안한 투자포인트"라며 투자의견을 '매수(신규편입)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다. SK증권 김도하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규편입)'의견은 SK증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing SK증권에서 하나금융지주(086790)에 대해 "2017 년 판관비율이 8%p YoY 하락하면서 타사와의 gap 은 축소될 전망(4 사 평균 대비 gap 2016 년 +6%p, 2017 년 +4%p 추정). 더불어 은행 통합이 상당부분 진행돼 2018 년부터 IT 관련비용 절감이 온기로 반영되고, 2019 년부터 외환은행 인수에 따른 부의 영업권 상각비용이 연간 1,000 억원 수준 감소하며, 지난해 인력감축에 따른 점진적인 인건비율 감소가 기대된다"라고 분석했다. 또한 SK증권에서 "시중은행 중 가장 낮은 저원가성 수신 비중 및 은행에 편중된 이익기여도 등 경쟁사 대비 미진한 점도 존재. 단기간 내 큰 변화를 기대할 수는 없다고 판단된다. 다만 이는 향후 조달구조 및 수익성 측면에서 추가적인 개선의 여지로 작용할 것으로 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "비용 절감 스케줄에 따라 하나금융지주의 지배주주 순이익은 2018 년 및 2019 년 각각 6.5% YoY, 4.0% YoY 증가해 업종 내 최고 수준의 bottom line 성장이 예상된다"라고 전망했다. Report statistics 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 상향조정되는 추세이다. 오늘 SK증권에서 발표된 '매수(신규편입)'의견 및 목표주가 60,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 67,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20164 39660.87원 2.87 46000원 36000원 3 2 20171 41566.67원 2.67 50000원 36000원 3 2 20172 49030.77원 2.92 59000원 40000원 3 2 20173 59325원 2.92 67000원 51000원 3 2 20174 61081.82원 2.91 67000원 55000원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 매수(유지) HOLD(유지) 목표가 61268.75원 67000원 55000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20171116 매수(신규편입) 60,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20171116 SK증권 매수(신규편입) 60,000원 20171114 케이프투자증권 HOLD(유지) 55,000원 20171031 신한금융투자 매수(유지) 60,000원 20171031 대신증권 매수(유지) 59,000원 -끝-