제목:[투데이리포트]효성, "분할 재개 시 시총…" 매수(유지)-DB금융투자
  [2018-05-25 08:32]

리포트뉴스
소제목내용
DB금융투자에서 25일 효성(004800)에 대해 "분할 재개 시 시총 5.2조원 내외 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 175,000원을 내놓았다. DB금융투자 한승재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

Report briefing
DB금융투자에서 효성(004800)에 대해 "예상 시가총액 대비 가장 변동성이 클 것으로 예상되는 기업은 효성 지주회사다. 시장의 효성 지주회사의 주요 자산(안양연구소)의 가치 인정 정도에 따라 변동성이 클 것으로 예상한다. 거래재개 시 시가총액을 산정할 때 보수적으로 사측이 제시한 분할 후 사업회사별 17년 연간 실적 기준으로 추정했기에 18년 개선된 실적을 바탕으로 한 기업 가치는 더욱 커질 수 있음을 염두하자"라고 분석했다. 또한 DB금융투자에서 "글로벌 no.1 스판덱스 생산능력을 보유한 효성티앤씨와 역시 글로벌 no.1 폴리에스터 타이어코드 생산능력을 보유한 효성 첨단소재는 거래 재개 시 가치 재평가가 빠르게 나타날 가능성이 높다. 반면 본사, 중공업, 화학은 상대적으로 재평가 속도가 더딜 것"라고 밝혔다. 한편 "17년 대규모 비용 반영, 1Q18 대규모 정기보수로 실적이 부진했지만 그 동안 PP생산능력은 연간 70만톤으로 확대되었으며 PDH의 구조적 업황 개선, NF3의 반등, 부실 자산 상각 등으로 이익의 양과 질이 개선될 가능성이 높다"라고 전망했다.

Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 200,000원까지 높아졌다가 2017년11월 175,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 175,000원으로 제시되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. 오늘 DB금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 175,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

차트데이터
분기목표주가평균값투자의견평균값max목표가min목표가max투자의견min투자의견
20172201304.35원3240000원160000원33
20173209375원3240000원190000원33
20174190000원3220000원170000원33
20181178409.09원3220000원150000원33
20182168125원3200000원150000원33

컨센서스 하이라이트
항목컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)매수(유지)
목표가168750원200000원150000원

현증권사 투자의견 추이
날짜투자의견목표가
20180525매수(유지)175,000원
20180207매수(유지)175,000원
20180104매수(유지)175,000원
20171110매수(유지)175,000원
20170721매수(유지)200,000원

최근리포트 동향
날짜증권사투자의견목표가
20180525DB금융투자매수(유지)175,000원
20180515교보증권매수(유지)200,000원
20180426키움증권매수(유지)165,000원
20180426신한금융투자매수(유지)165,000원 -끝-