제목:[투데이리포트]한화생명, "손보업계 GA 채널…" 매수-SK증권

[2018-07-12 14:80]

리포트뉴스 소제목 내용 SK증권에서 12일 한화생명(088350)에 대해 "손보업계 GA 채널 영향으로 보장성 감소"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,200원을 내놓았다. SK증권 김도하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing SK증권에서 한화생명(088350)에 대해 "한화생명의 2Q18 순이익은 1,467 억원 (-33.9% YoY, +28.1% QoQ)으로 시장 기대치를 5% 하회하는 실적 부진이 예상된다. 2Q18 위험손해율은 74.6%로 +1.4%p YoY 상승하나 평기 대비 낮은 수준이며, 상반기 기준 5% YoY 의 사차이익 증가가 예상된다. 다만 손보업계의 GA 채널 경쟁 영향으로 보장성 APE 는 3% YoY 수준 감소할 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 SK증권에서 "2Q18 투자수익률은 3.7% (-0.3%p YoY)로, 전년동기 있었던 런던 빌딩 매각익의 소멸과 채권 처분익 감소 등으로 하락할 전망이다"라고 밝혔다. Report statistics SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 9,600원까지 높아졌다가 2018년5월 8,600원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 7,200원으로 새롭게 조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. 오늘 SK증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 7,200원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 11,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 7,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20173 8931.82원 2.8 10000원 7100원 3 2 20174 9431.82원 2.89 11000원 7600원 3 2 20181 9320원 2.93 11000원 7600원 3 2 20182 8361.11원 2.97 11000원 7000원 3 2.5 20183 7200원 3 7200원 7200원 3 3 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 매수 TRADING BUY 목표가 8253.85원 11000원 7000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20180712 매수 7,200원 20180516 매수(유지) 8,600원 20180226 매수(유지) 9,600원 20180125 매수(유지) 9,600원 20171113 매수(유지) 9,600원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20180712 SK증권 매수 7,200원 20180615 KB증권 BUY(유지) 7,500원 20180604 메리츠종금증권 TRADING BUY 7,500원 20180604 키움증권 매수(유지) 7,800원 -끝-