리포트뉴스
| 소제목 | 내용 | | SK증권에서 20일 KB금융(105560)에 대해 "마진은 반등이 가능하고, 연체율은 훌륭하다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 74,000원을 내놓았다. SK증권 김도하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
Report briefing | SK증권에서 KB금융(105560)에 대해 "그룹 NIM 하락의 원인 중 하나는 예대율 규제 강화에 앞서 예수금 확대가 필요해지면서 평균 조달금리가 상승한 것임. KB국민은행의 저원가성 수신 비중은 46.0%로 0.7%p QoQ 하락해 정기예금 중심의 조달 증가가 있었던 것으로 추정됨. 다만 기존에 하반기로 예정됐던 예대율 강화가 ‘20년으로 연기돼 급격한 조달확대의 필요성은 낮아졌으므로, 하반기 NIM의 2bp 상승은 실현 가능성이 높은 것으로 판단"라고 분석했다. 또한 SK증권에서 "KB 금융의 2Q18 지배주주 순이익은 9,468 억원 (-4.4% YoY)으로 SK 증권 추정치와 시장 전망치에 부합함. 2Q17 염가매수차익의 기저효과와 ‘18 년 법인세율 상승으로 YoY 감익되었으나, 염가매수차익 제외시 세전이익은 16% YoY 증가해 양호한 실적을 보인 것으로 판단"라고 밝혔다. 한편 "대손비용률뿐 아니라 연체율도 지속적으로 하락하고 있어 건전성 지표는 더할 나위 없는 호조를 이어가고 있음. 국민은행의 2Q18 기업 연체율은 0.27%로 12bp YoY 하락했으며, ‘14~‘17년 평균인 0.65%를 크게 하회. 대손지표 안정화에 따른 실적 호조가 연중 이어질 것이라는 전망에 의심의 여지는 없다는 판단임"라고 전망했다. |
Report statistics | 목표주가는 2018년1월 86,000원까지 높아졌다가 2018년7월 74,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 74,000원으로 제시되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. 오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 74,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 81,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN) '에 목표주가 63,000원을 제시한 바 있다. |
차트데이터
| 분기 | 목표주가평균값 | 투자의견평균값 | max목표가 | min목표가 | max투자의견 | min투자의견 | | 20173 | 72325원 | 3 | 79800원 | 67000원 | 3 | 3 | | 20174 | 73837.5원 | 3 | 79800원 | 70000원 | 3 | 3 | | 20181 | 80023.08원 | 3 | 86000원 | 70000원 | 3 | 3 | | 20182 | 76770.37원 | 3 | 85000원 | 65000원 | 3 | 3 | | 20183 | 74700원 | 3 | 81000원 | 63000원 | 3 | 3 |
컨센서스 하이라이트
| 항목 | 컨센서스 | 최고 | 최저 | | 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 | | 목표가 | 73909.09원 | 81000원 | 63000원 |
현증권사 투자의견 추이
| 날짜 | 투자의견 | 목표가 | | 20180720 | 매수(유지) | 74,000원 | | 20180704 | 매수 | 74,000원 | | 20180420 | 매수(유지) | 78,000원 | | 20180413 | 매수 | 78,000원 | | 20180209 | 매수(유지) | 86,000원 |
최근리포트 동향
| 날짜 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180720 | SK증권 | 매수(유지) | 74,000원 | | 20180720 | 현대차투자증권 | BUY | 74,000원 | | 20180720 | NH투자증권 | BUY(유지) | 75,000원 | | 20180720 | KTB투자증권 | BUY | 77,000원 -끝- |
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