제목:[투데이리포트]KB금융, "NIM은 아쉽지만 …" BUY-대신증권
  [2018-07-20 09:42]

리포트뉴스
소제목내용
대신증권에서 20일 KB금융(105560)에 대해 "NIM은 아쉽지만 호실적은 분명. 회사측의 주주가치 제고 노력 기대 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 77,000원을 내놓았다. 대신증권 최정욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

Report briefing
대신증권에서 KB금융(105560)에 대해 "은행 NIM은 1.71%로 3개분기째 플랫한 상황이고, 카드를 포함한 그룹 NIM은 1.99%로 전분기대비 1bp 하락. 마진 약세의 배경은 대출 관련 이자이익 일변도의 수익 구조에서 벗어나기 위해 수익증권 투자 규모 확대(2분기 중 유가증권 약 3.2조원 증가), 저금리 무궁화대출 증가세 지속, 저원가성예금 정체 및 정기예금 조달 비중 확대 때문"라고 분석했다. 또한 대신증권에서 "2분기 순익은 전분기대비 2.2% 감소한 9,468억원으로 컨센서스를 소폭 상회하고 우리예상치에 부합하는 양호한 실적 시현. 일회성 요인을 제외한 경상 순익도 약 9,700억원 수준으로 분기당 1조원에 육박하는 이익을 시현할 수 있는 기초 체력을 확보한 상태로 판단"라고 밝혔다. 한편 "동사의 2분기 보통주자본비율은 14.6%로 매우 견고. 2016~2017년 중 세 차례에 걸쳐 자사주매입을 실시한 사례가 있는데 조만간 주가 안정을 위한 자사주 추가 매입이 실시될 것으로 기대"라고 전망했다.

Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 73,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 77,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. 오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 77,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 81,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN) '에 목표주가 63,000원을 제시한 바 있다.

차트데이터
분기목표주가평균값투자의견평균값max목표가min목표가max투자의견min투자의견
2017372325원379800원67000원33
2017473837.5원379800원70000원33
2018180023.08원386000원70000원33
2018276770.37원385000원65000원33
2018374615.38원381000원63000원33

컨센서스 하이라이트
항목컨센서스최고최저
투자의견매수매수매수
목표가73846.15원81000원63000원

현증권사 투자의견 추이
날짜투자의견목표가
20180720BUY77,000원
20180420매수(유지)77,000원
20180212매수(유지)77,000원
20180108매수75,000원
20180102매수(유지)73,000원

최근리포트 동향
날짜증권사투자의견목표가
20180720대신증권BUY77,000원
20180720신한금융투자매수(유지)76,000원
20180719삼성증권BUY70,000원
20180720SK증권매수(유지)74,000원 -끝-