리포트뉴스
| 소제목 | 내용 | | 하나금융투자에서 17일 SK하이닉스(000660)에 대해 "남한산성(南漢山城)"라며 투자의견을 'NEUTRAL(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 62,000원을 내놓았다. 하나금융투자 김경민, 이진우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL(하향)'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'NEUTRAL(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 0.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
Report briefing | 하나금융투자에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "분기 실적이 바닥을 확인하는 시점은 기존 예상 대비 3개월 늦어질 것으로 전망된다. 1Q19, 2Q19 영업이익을 각각 3.71조원, 3.59조원으로 추정한다. (1) 11월 수출지표에서 확인된 것처럼 월별 실적 둔화가 빠르게 전개되고 있으며,(2) 수요 부진으로 공급사의 DRAM 및 NAND 재고 수준이 3~4주 이상까지 늘어날 것으로 전망되기 때문이다"라고 분석했다. 또한 하나금융투자에서 "공급사들의 DRAM의 재고 수준은 조만간 3주보다 늘어날 것으로 전망된다. 분기 실적을 마감한 마이크론의 경우 이미 3주보다 높은 것으로 추정된다. DRAM 공급사는 비수기에 해당되는 1Q19에 불가피하게 공급을 늘려 재고를 소진하게 되므로, DRAM 가격 하락폭은 종전 예상(-15%QoQ)보다 보수적 수준인 -20%QoQ로 전망된다"라고 밝혔다. 한편 "투자의견과 목표주가를 하향 조정하는 이유는 1분기 DRAM가격 하락폭을 -20%로 가정했을 때 분기 실적 저점이 기존예상보다 3개월 지연되기 때문이다. 향후 투자의견 재조정의 촉매는 (1) 무역분쟁의 완화이거나, (2) 2019년 2분기DRAM 가격 흐름이다. DRAM 가격이 2분기에 $0.65/Gb까지 하락하면 commodity market에서 전형적으로 발생했던수요 증가 사이클이 도래할 수 있기 때문이다"라고 전망했다. |
Report statistics | 하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년4월 120,000원까지 높아졌다가 2018년12월 78,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 62,000원으로 새롭게 조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. 오늘 하나금융투자에서 발표된 'NEUTRAL(하향)'의견 및 목표주가 62,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 33.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다. |
차트데이터
| 분기 | 목표주가평균값 | 투자의견평균값 | max목표가 | min목표가 | max투자의견 | min투자의견 | | 20174 | 101121.21원 | 2.76 | 120000원 | 80000원 | 3 | 2 | | 20181 | 102143.59원 | 2.85 | 120000원 | 80000원 | 3 | 2 | | 20182 | 110104.17원 | 2.96 | 135000원 | 90000원 | 3 | 2 | | 20183 | 113756.1원 | 2.93 | 135000원 | 89000원 | 3 | 2 | | 20184 | 94663.81원 | 2.88 | 120000원 | 62000원 | 3 | 2 |
컨센서스 하이라이트
| 항목 | 컨센서스 | 최고 | 최저 | | 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | HOLD (MAINTAIN) | | 목표가 | 92798원 | 120000원 | 62000원 |
현증권사 투자의견 추이
| 날짜 | 투자의견 | 목표가 | | 20181217 | NEUTRAL(하향) | 62,000원 | | 20181203 | BUY | 78,000원 | | 20181026 | BUY | 80,000원 | | 20181010 | BUY | 92,000원 | | 20180727 | BUY | 120,000원 |
최근리포트 동향
| 날짜 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181217 | 하나금융투자 | NEUTRAL(하향) | 62,000원 | | 20181212 | 유안타증권 | BUY (M) | 87,000원 | | 20181210 | BNK투자증권 | 매수 | 90,000원 | | 20181210 | 토러스투자증권 | BUY(MAINTAIN) | 91,960원 -끝- |
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