제목:[투데이리포트]오스템임플란트, "이익 안정화 기대 …" BUY-현대차증권

[2018-12-19 09:83]

리포트뉴스 소제목 내용 현대차증권에서 19일 오스템임플란트(048260)에 대해 "이익 안정화 기대 가능"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다. 현대차증권 강양구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 현대차증권에서 오스템임플란트(048260)에 대해 "국내 보험 적용 확대로 내수 시장 안정적인 성장 지속될 것으로 예상되며, 중국 등 해외 주요 법인의 고비용 구조 개선으로 지난해 부진 해소할 것으로 전망. 국내 높은 시장점유율과 중국 내 시장점유율 확대 기대치를 고려하여 투자의견 BUY 유지하며, 2019년 해외법인 적자 폭 축소와 의료기기 Multiple 상향된 점을 감안하여 목표주가 기존 57,000원에서 65,000으로 상향 조정"라고 분석했다. 또한 현대차증권에서 "4Q18 예상 실적관련: 3분기에 이어 해외법인 14%, 내수 및 수출 임플란트 YoY +11%,치과 기자재 YoY +8%, 체어 YoY +3% 순으로 모든 제품군에서 양호한 외형성장 이어질 것으로 예상. 2016년과 2017년 2년 연속 4분기에 진행되었던 재고자산평가손실 및 대손상각비 등 일회성 비용 2018년 중에는 최소화 될 것으로 예상"라고 밝혔다. 한편 "임플란트 연구소인 마곡 중앙연구소 2020년 완공 예정. 임플란트 표면처리 기술과 부자재 등 토털 솔루션 연구개발 투자 진행 중으로 완공 시 연구개발 인프라 개선에 따라 중장기적으로 다양한 신규 제품 기대 가능할 것으로 판단"라고 전망했다. Report statistics 현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 87,000원까지 높아졌다가 2018년2월 57,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 65,000원으로 새롭게 조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. 오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 57,700원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20174 80250원 2.69 87000원 67000원 3 2 20181 62166.67원 2.5 72000원 56000원 3 2 20182 60333.33원 2.58 67000원 51000원 3 2 20183 62200원 2.9 65000원 60000원 3 2.5 20184 62020원 3 65000원 57000원 3 3 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 매수 매수 목표가 63450원 65000원 57700원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20181219 BUY 65,000원 20181112 BUY 57,000원 20180813 M.PERFORM 57,000원 20180626 M.PERFORM 57,000원 20180509 MARKETPERFORM 57,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20181219 현대차증권 BUY 65,000원 20181214 신한금융투자 매수(유지) 65,000원 20181211 하이투자증권 BUY (MAINTAIN) 64,000원 20181119 NH투자증권 BUY(신규) 65,000원 -끝-