리포트뉴스
| 소제목 | 내용 | | KB증권에서 20일 동양생명(082640)에 대해 "실적은 바닥을 지나는 중"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,500원을 내놓았다. KB증권 이남석, 유승창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
Report briefing | KB증권에서 동양생명(082640)에 대해 "목표주가 하향은 2019~2020년 순이익 전망치 하향 조정으로 인한 기대 평균 ROE 하락 (6.8% → 5.6%)이 반영된 결과이다. 위험보험료 유입 증가와 수익성 위주의 영업기조가 유지되면서 보험이익은 성장이 지속되고 있으나, 자산운용 부문에서의 손익이 안정화되기 전까지 높은 실적 변동성이 유지될 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 KB증권에서 "2018년 자산운용 부문 이자율차손익 부진 요인으로 작용했던 금융시장의 변동성이 일부 완화되면서 2019년은 실적 개선과 주가 반등 시점을 모색하는 기간이 될 것으로 예상된다. 반면, 자산의 듀레이션 확보를 위한 장기채권의 비중 확대 과정에서 운용자산이익률의 완만한 하락이 예상됨에 따라 실적 개선은 제한적인 수준에서 이루어질 가능성이 높다"라고 밝혔다. 한편 "2019년 1월 2,000억원 규모의 후순위채 발행 (만기 10년, 발행금리 4.3%)으로 15%p 수준의 RBC비율 개선이 예상됨에 따라 연말까지의 추가적인 자본확충 가능성은 높지 않다. 2018년 말 RBC비율은 205.5% (-8.2%p QoQ)로 후순위채 발행분이 반영되면서 220%대까지 개선될 것으로 추정된다"라고 전망했다. |
Report statistics | KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 8,500원까지 높아졌다가 2018년11월 6,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 5,500원으로 새롭게 조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '중립'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. 오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 5,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 5,000원을 제시한 바 있다. |
차트데이터
| 분기 | 목표주가평균값 | 투자의견평균값 | max목표가 | min목표가 | max투자의견 | min투자의견 | | 20181 | 10266.67원 | 3 | 11000원 | 9500원 | 3 | 3 | | 20182 | 9236.36원 | 2.41 | 10600원 | 8000원 | 3 | 2 | | 20183 | 8255.56원 | 2.33 | 9000원 | 7000원 | 3 | 2 | | 20184 | 6555.56원 | 2.28 | 7200원 | 5000원 | 3 | 2 | | 20191 | 5275원 | 2.25 | 5500원 | 5100원 | 3 | 2 |
컨센서스 하이라이트
| 항목 | 컨센서스 | 최고 | 최저 | | 투자의견 | 중립 | BUY (MAINTAIN) | HOLD(유지) | | 목표가 | 5220원 | 5500원 | 5000원 |
현증권사 투자의견 추이
| 날짜 | 투자의견 | 목표가 | | 20190220 | HOLD(유지) | 5,500원 | | 20181106 | HOLD(유지) | 6,500원 | | 20181106 | HOLD(유지) | 6,500원 | | 20180511 | HOLD(유지) | 8,500원 |
최근리포트 동향
| 날짜 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190220 | KB증권 | HOLD(유지) | 5,500원 | | 20190220 | 하이투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 5,200원 | | 20190128 | SK증권 | 중립(하향) | 5,300원 | | 20190110 | NH투자증권 | HOLD(유지) | 5,100원 -끝- |
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