제목:[투데이리포트]한화생명, "과거 Legacy의…" MARKETPERFORM-대신증권

[2019-07-23 09:95]

리포트뉴스 소제목 내용 대신증권에서 23일 한화생명(088350)에 대해 "과거 Legacy의 부담 "라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 3,000원을 내놓았다. 대신증권 박혜진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 대신증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 대신증권에서 한화생명(088350)에 대해 "금리는 한 차례 더 인하할 가능성이 크고 주력상품인 종신보험의 판매는 예전만 못한 상황. 하락하는 매출을 건강보험, 무해지ㆍ저해지 보험으로 만회하고자 하나 건강보험의 상품경쟁력은 손해보험사들에 비해 떨어지고 무해지ㆍ저해지 보험상 품은 마진이 높지 않을 뿐만 아니라 해지율에 대한 리스크가 큼. 현재의 생명보 험 업황은 이러한데 동사는 과거의 Legacy가 제도변화에 상당히 부정적으로 작 용, 자기자본 대비 LAT결손금 비중이 커버리지 중 가장 높음"라고 분석했다. 또한 대신증권에서 "- 2Q19 순이익 382억원(QoQ -18.0%, YoY -70.7%)기록 전망 : 1분기에 이어 2분기에도 주식 손상차손 1,000억원 발생으로 실적은 부진할 전망. 작년 상반기 지수 상승기에 주식비중을 확대했는데 올해 상반기 지수 하락으 로 손실 인식 중. 다행히 작년 하반기 이 비중을 축소하여 추가적 대규모 손실은 없을 전망. 신계약은 건강보험 위주 매출 성장 중이며 손해율은 79%대가 유지 될 전망. 위험손해율은 손ㆍ생보 다 합쳐서 동사가 제일 낮음. 보험업계 전반적으 로 보험청구액이 증가하고 있는데 80%이하의 손해율은 고무적인 수준"라고 밝혔다. Report statistics 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. 오늘 대신증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 3,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 29.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 5,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20183 7240원 2.9 8500원 6000원 3 2 20184 5892.86원 2.89 7200원 5000원 3 2 20191 5355.56원 2.72 6100원 5000원 3 2 20192 4466.67원 2.67 5000원 4000원 3 2 20193 3650원 2.5 4300원 3000원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 트레이딩매수 BUY(유지) HOLD(유지) 목표가 4228.57원 5000원 3000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20190723 MARKETPERFORM 3,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20190723 대신증권 MARKETPERFORM 3,000원 20190705 NH투자증권 BUY(유지) 4,300원 20190531 한화투자증권 BUY(유지) 4,000원 20190515 현대차증권 BUY 5,000원 -끝-