제목:[투데이리포트]SK하이닉스, "Server DRA…" BUY-현대차증권
  [2020-02-03 09:92]

리포트뉴스
소제목내용
현대차증권에서 3일 SK하이닉스(000660)에 대해 "Server DRAM 고정가격 상승 시작"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다. 현대차증권 노근창, 박찬호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

Report briefing
현대차증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "동사는 Server DRAM 비중이 경쟁사 대비 크며, NAND에서 SSD 비중이 30% 수준까지 상 승하였다는 점에서 최근 제품별 반도체 가격 상승에 있어서 가장 우호적일 것으로 보임. 여 기에 Kioxia화재, 우한 폐렴에 따른 YMTC의 저가 NAND 제품 출하 불확실성을 감안할 때 대규모 적자를 기록하고 NAND시장의 외부 환경은 우호적으로 변하고 있음. "라고 분석했다. 또한 현대차증권에서 "동사의 4분기 DRAM과 NAND Bit Growth는 기존 추정치와 유사한 방향성을 보였지만, NAND ASP 상승 폭은 경쟁사와는 달리 QoQ로 Flat을 기록하였음. 4분기에 ASP가 크게 상승한 부분이 Enterprise SSD였다는 점에서 상대적으로 낮은 E-SSD 비중이 주요 이유로 추정됨. 1분기 매출액은 DRAM 출하량 감소로 인해 QoQ로 3.7% 감소한 6.7조원이 예상되지만 메모리 가격 상승에 힘입어 영업이익은 QoQ로 103.3% 증가한 4,797억원을 기록할 것으로 전망됨. "라고 밝혔다. 한편 "DRAM 2차 상승 Cycle을 겨냥한 Buy & Hold 전략 유효. SK하이닉스에 대해 6개월 목표주가 120,000원 (2020년 BPS에 P/B 1.65배 적용, 호황기에 진입한 17년 P/B적용)에 투자의견 BUY를 유지함. "라고 전망했다.

Report statistics
현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 82,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 120,000원까지 상향조정되고 있다. 오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 97,000원을 제시한 바 있다.

차트데이터
분기목표주가평균값투자의견평균값max목표가min목표가max투자의견min투자의견
2019180855.61원2.8496000원62000원32
2019291756.1원2.98105000원73000원32
2019393258.06원2.98110000원79000원32.5
20194102128.21원2.97125000원84000원32
20201124000원3130000원120000원33

컨센서스 하이라이트
항목컨센서스최고최저
투자의견매수BUY(유지)BUY(유지)
목표가115857.14원130000원97000원

현증권사 투자의견 추이
날짜투자의견목표가
20200203BUY120,000원
20191223BUY120,000원
20191025BUY98,000원
20190926BUY98,000원
20190726BUY98,000원

최근리포트 동향
날짜증권사투자의견목표가
20200203현대차증권BUY120,000원
20200203한국투자증권BUY(유지)120,000원
20200117KB증권BUY125,000원
20200108유진투자증권BUY(유지)125,000원 -끝-