제목:[투데이리포트]한화생명, "금리가 해결 중…" BUY-하나금융투자

[2022-05-06 13:70]

리포트뉴스 소제목 내용 하나금융투자에서 6일 한화생명(088350)에 대해 "금리가 해결 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 3,900원을 내놓았다. 하나금융투자 이홍재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 하나금융투자에서 한화생명(088350)에 대해 "IFRS17 관련, 공정가치법 적용 시 CSM은 5조원, 年 상각률은 8%대로 파악. 수정소급법 적용 가능성은 높지 않다고 판단. 회사측에서 제시한 신계약 CSM 가이던스는 1.8~2.0조원인데, 이러한 방향성이 장기적으로 유지되려면 기본적으로는 신계약 성장이 있겠지만, 부가적으로 순자산 변동성에 대응하기 위한 ALM이 상당히 중요. 자산 듀레이션 확대 속도 지속 모니터링할 필요가 있다고 판단. 현재보다 자산 듀레이션 약 3~4년 추가 확대 필요할 것으로 추정."라고 분석했다. 또한 하나금융투자에서 "1분기 순이익(별도)은 509억원(YoY -73.8%, QoQ -10.2%)으로 컨센서스에 부합하는 수준을 기록. 22년 연간 순이익은 전년 比 -10.8% 감소한 3,663억원(ROE 3.8%)으로 추정. "라고 밝혔다. Report statistics 하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2021년4월 3,100원이 저점으로 제시된 이후 2021년10월 4,200원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 3,900원으로 다소 하향조정되고 있다. 오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 3,900원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 4,600원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(상향)'에 목표주가 3,050원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20212 4350원 2.5 5000원 3100원 3 2 20213 4330.77원 2.46 5000원 3800원 3 2 20214 4409.09원 2.73 5000원 4000원 3 2 20221 4020원 2.7 5000원 3050원 3 2 20222 4150원 2.83 4600원 3500원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 트레이딩매수 BUY(유지) HOLD(상향) 목표가 3893.75원 4600원 3050원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20220506 BUY 3,900원 20220218 BUY 3,900원 20220104 BUY 4,200원 20211029 BUY 4,200원 20210928 BUY(상향) 4,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20220506 하나금융투자 BUY 3,900원 20220503 한화투자증권 BUY(유지) 4,200원 20220502 유안타증권 BUY(유지) 4,500원 20220502 이베스트투자증권 HOLD (MAINTAIN) 3,500원 -끝-